基金管理公司投资管理人员管理指导意见
中国证券监督管理委员会
证监会公告[2009]3号
为进一步提高基金管理公司投资管理人员的合规意识，规范投资管理人员执业行为，防范利益冲突和道德风险，完善公司内部控制，我会对《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》（证监基金字[2006]226号）进行了修订，现将修订后的《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》予以公告，自2009年4月1日起施行。
二○○九年三月十七日
基金管理公司投资管理人员管理指导意见
第一章 总则
第一条 为了指导基金管理公司（以下简称公司）投资管理人员的执业行为，完善公司内部控制，保障基金份额持有人的合法权益，根据证券投资基金法律法规，制定本指导意见。
第二条 本指导意见所称投资管理人员，是指下列在公司负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员:
（一）公司投资决策委员会成员；
（二）公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员；
（三）公司投资、研究、交易部门的负责人；
（四）基金经理、基金经理助理；
（五）中国证监会规定的其他人员。
第三条 投资管理人员应当诚实守信、独立客观、专业审慎、勤勉尽责。
第四条 公司应当按照本指导意见，结合公司实际情况，建立投资管理人员相关管理制度，健全公司有关投资风险控制制度，加强对投资管理人员执业行为的管理。
第五条 中国证监会及相关派出机构依法对投资管理人员进行监督管理，中国证券业协会依法对投资管理人员进行自律管理。
第二章 基本行为规范
第六条 投资管理人员应当维护基金份额持有人的利益。在基金份额持有人的利益与公司、股东及与股东有关联关系的机构和个人等的利益发生冲突时，投资管理人员应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。
投资管理人员不得利用基金财产或利用管理基金份额之便向任何机构和个人进行利益输送，不得从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动。
第七条 投资管理人员应当严格遵守法律、行政法规、中国证监会规定及基金合同的规定，执行行业自律规范和公司各项规章制度，不得为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为，或者进行其他违反规定的操作。
第八条 投资管理人员应当恪守职业道德，信守对基金份额持有人、监管机构和公司作出的承诺，不得从事与履行职责有利益冲突的活动。
第九条 投资管理人员应当独立、客观地履行职责，在作出投资建议或者进行投资活动时，不受他人干预，在授权范围内就投资、研究等事项作出客观、公正的独立判断。
第十条 投资管理人员应当公平对待不同基金份额持有人，公平对待基金份额持有人和其他资产委托人，不得在不同基金财产之间、基金财产和其他受托资产之间进行利益输送。
第十一条 投资管理人员应当树立长期、稳健、对基金份额持有人负责的理念，审慎签署并认真履行聘用合同，提前解除聘用合同应当有正当的理由。
第十二条 投资管理人员应当牢固树立合规意识和风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平，审慎开展投资活动。
第十三条 投资管理人员应当加强学习，接受职业培训，熟悉与证券投资基金有关的政策法规及相关业务知识，不断提高专业技能。
第三章 监督管理
第十四条 公司应当建立科学合理的投资管理人员聘用制度，对投资管理人员的聘任条件、聘任程序、聘任期限等作出明确规定。
公司在聘任投资管理人员时，应当充分了解拟任人选的工作背景、遵规守法情况、诚信情况、从业资格、业务素质、工作能力及工作变动情况等，对其能否胜任拟任职岗位进行认真评估，审慎作出聘用决定。
基金经理在任职前应当通过中国证监会或其授权机构组织的证券投资法律知识考试，并通过所任职公司向中国证券业协会申请注册。基金经理发生变动的应当在规定时间内向中国证券业协会申请注册变更。公司不得聘用未通过证券投资法律知识考试、未在中国证券业协会注册的人员担任基金经理。投资总监、特定客户资产管理投资经理、企业年金投资经理、社保基金投资经理等投资管理人员参照本款管理。
第十五条 公司聘用投资管理人员应当签订聘用合同。公司应当按照相关法律法规和规章的要求，结合基金行业的特点认真研究、制订聘用合同的各项内容，对双方的权利、义务、投资管理人员的聘任期限、投资管理目标与考核、保密事项、竞业禁止事项、违约条款等方面进行详细约定。
第十六条 公司应当完善研究、决策、执行、反馈等投资业务流程，合理设置与投资业务相关的部门、岗位，并明确相关部门和岗位的职责。
第十七条 公司应当完善并严格实行投资分析和投资决策机制，加强研究对投资决策的支持，防止投资决策的随意性。
第十八条 公司应当建立完善投资授权制度，明确界定投资权限，防止投资管理人员越权从事投资活动。
投资管理人员应当严格遵守公司的投资授权制度，在授权范围内履行职责；超出授权范围的，应当按照公司制度履行批准程序。
第十九条 公司应当建立健全投资风险控制机制，设立专门机构，配备专门人员对市场风险、信用风险、流动性风险等进行监测、评估、报告，并制定相应的风险处置预案。
第二十条 公司应当建立公平交易制度，制订公平交易规则，明确公平交易的原则及实施措施，对反向交易、交叉交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为加强跟踪监测、及时分析并按规定履行报告义务。
公司在投资管理人员安排方面应当公平对待基金和其他委托资产，不得对特定客户资产管理等其他业务进行倾斜，不得因开展其他资产管理业务影响基金经理的稳定，不得应其他机构客户的要求调整基金经理而损害基金份额持有人的利益。
第二十一条 公司应当建立信息管理及保密制度，加强风险隔离。
投资管理人员应当严格遵守公司信息管理的有关规定以及聘用合同中的保密条款，不得利用未公开信息为自己或者他人谋取利益，不得违反有关规定向公司股东、与公司有业务联系的机构、公司其他部门和员工传递与投资活动有关的未公开信息。
第二十二条 公司应当建立完善投资、研究及交易的记录和档案管理制度，基金投资标的物备选库的建立及变更、主要投资决策等事项应当有充分的依据和完整的记录，并按照规定期限予以保存。
第二十三条 公司应当建立有关投资管理人员个人利益冲突的管理制度，加强对投资管理人员直接或者间接股权投资及其直系亲属投资等可能导致个人利益冲突行为的管理，按照基金份额持有人利益优先的原则，建立相关申报、登记、审查、管理、处置制度，防止因投资管理人员的股权投资行为影响基金的正常投资、损害基金份额持有人的利益。
投资管理人员不得直接或间接为其他任何机构和个人进行证券投资活动，不得直接或间接接受证券公司、投资公司、上市公司等其他任何机构和个人提供的礼金、旅游服务等各种形式的利益。投资管理人员履行职责时，对可能产生个人利益冲突的情况应当及时向公司报告。
除法律、行政法规另有规定外，公司员工不得买卖股票，直系亲属买卖股票的，应当及时向公司报备其账户和买卖情况。公司所管理基金的交易与员工直系亲属买卖股票的交易应当避免利益冲突。
第二十四条 公司应当加强对投资管理人员参加与履行职责有关的社会活动及会议的管理，对投资管理人员参加各种形式的年会、论坛等活动做出统一安排。
未经公司允许，投资管理人员不得以公司或个人名义参加与履行职责有关的社会活动或会议，严禁投资管理人员利用参加会议之便牟取不当利益，损害基金份额持有人的合法权益。
第二十五条 公司应当加强投资管理人员对外公开发表与基金投资有关言论的管理。
投资管理人员应当遵守公司对外宣传的有关规定，不得误导、欺诈基金份额持有人，不得对基金业绩进行不实的陈述。
第二十六条 公司应当建立健全通信管理制度，加强对各类通信工具的管理，公司固定电话应进行录音，交易时间投资管理人员的移动电话、掌上电脑等移动通讯工具应集中保管，MSN、QQ等各类即时通信工具和电子邮件应实施全程监控并留痕，录音、即时通信、电子邮件等资料应当保存五年以上。
第二十七条 公司应当加强对投资管理人员代表基金份额持有人对外行使权利的管理，制定相关制度，明确相应程序。
投资管理人员受公司委托，以基金份额持有人的名义行使权利时应当遵守有关法律、行政法规、中国证监会的规定及公司的有关规定，不得利用履行职责之便获取不正当利益。
第二十八条 公司应当加强对投资管理人员出国（境）的管理，对投资管理人员出国（境）时应当履行的报告义务、职责行使等作出规定。
第二十九条 公司应当建立对投资管理人员的考核体系，客观、科学地评价投资管理绩效。
公司对基金经理的评价和考核应当体现基金财产运用注重长期、价值投资、控制风险的特点。
第三十条 公司应当加强对投资管理人员的合规教育，定期进行合规培训，提高其合规意识。每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时。
第三十一条 公司应当加强对其他人员代为履行投资管理人员职责的程序、职责范围等的管理。公司的紧急应变制度中应当包含投资管理人员不能正常履行职责时的处理方案，以保障基金财产不受损失。
公司应当严格执行其他人员代为履行基金经理职责的规定，不得违反规定以任何理由安排不符合基金经理任职条件的人员实际履行基金经理职责。拟由其他人员代为履行基金经理职责时间超过30日的，公司应当自决定之日起3个工作日内报告中国证监会相关派出机构，并进行相关信息披露。基金经理发现公司违反规定安排其他人员以其名义履行职责时，应当在知悉之日起3个工作日内报告中国证监会相关派出机构。
第三十二条 公司应当加强对投资管理人员离职的管理，对投资管理人员解聘、辞职的程序、工作交接、离任审查等作出明确规定。
公司应当依照有关规定及时对拟离职投资管理人员进行离任审查，自其离职之日起30个工作日内为其出具工作经历证明及真实客观的离任审查报告或鉴定意见，并采取切实有效的措施，确保投资业务正常进行。
投资管理人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，投资管理人员应认真履行各项义务，不得擅自离职；已完成工作移交的投资管理人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。
第三十三条 公司应当严格遵守有关信息披露的规定，及时披露基金经理的变更情况，自公司作出决定之日起两日内对外公告，并将任免材料报中国证监会相关派出机构。
公司对外公告基金经理变更情况时，至少应当包括以下内容：基金经理变更原因，新任基金经理的基本情况、工作经历、是否曾被监管机构予以行政处罚或采取行政监管措施，如管理过公募基金还应详细列明其管理基金的名称及管理时间。
公司在基金招募说明书及招募说明书更新材料中，应详细披露该基金现任基金经理曾经管理的基金名称及管理时间，该基金历任基金经理的姓名及管理本基金的时间。
基金经理应当督促公司及时披露本人任免情况。
第三十四条 公司聘用短期内频繁变更工作岗位的投资管理人员，应当对其以往诚信记录、从业操守、执业道德进行尽职调查，并在签订聘用合同前书面报告中国证监会及相关派出机构，说明尽职调查情况与拟聘用的理由。
公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。
第三十五条 基金经理管理基金未满1年的，公司不得变更基金经理。如有特殊情况需要变更的，应当向中国证监会及相关派出机构书面说明理由。
基金经理管理基金未满1年主动提出辞职的，应当严格遵守法律法规和聘用合同竞业禁止有关规定，并向中国证监会及相关派出机构书面说明理由；其他公司在聘用其担任投资管理人员时应当遵守竞业禁止有关规定，对其以往诚信记录、从业操守、执业道德进行尽职调查，取得其前任职公司的书面鉴定，并在签订聘用合同前书面报告中国证监会及相关派出机构，说明尽职调查情况与拟聘用的理由。
基金经理频繁发生变动的，公司应当向中国证监会及相关派出机构书面说明情况。
第三十六条 投资管理人员有下列情形之一的，督察长应当在知悉该信息之日起3个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告：
（一）因涉嫌违法违纪被有关机关调查或者处理；
（二）拟离开工作岗位1个月以上；
（三）在其他非经营性机构兼职；
（四）其他可能影响投资管理人员正常履行职责的情形。
基金经理有上述情形的，公司应当暂停或免去其基金经理职务。
第三十七条 中国证监会及相关派出机构建立投资管理人员监管档案，对投资管理人员的诚信状况、执业行为、任职和离职情况进行跟踪记录，对基金经理进行任职谈话和离职谈话，对变更频繁的投资管理人员及频繁调整基金经理的公司进行重点关注。对疏于投资管理人员管理、专业人员明显不足、基金经理调整频繁的公司，中国证监会将对公司新业务的拓展和新产品的发行申请予以审慎对待。发现公司聘用不符合条件的基金经理，应当责令公司进行调整。投资管理人员违反诚信原则和职业道德、频繁变换公司、未能勤勉尽责的，中国证监会可视情节采取记入诚信档案、监管谈话、出具警示函、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施。
中国证券业协会对投资管理人员进行自律管理，投资管理人员违反有关规定的，中国证券业协会视情节采取相应措施。
第四章 附则
第三十八条 除本指导意见第二条所规定的投资管理人员以外的公司其他从事研究、投资、交易的人员，应当遵守本指导意见中有关基本行为规范的规定。
第三十九条 本指导意见是衡量公司内部控制水平的标准之一。公司和投资管理人员的行为与本指导意见规定不符的，应当向中国证监会及相关派出机构做出详细解释说明。无正当理由的，中国证监会可以对该公司进行检查，全面了解公司内部控制制度的执行情况。
第四十条 本指导意见自2009年4月1日起施行。
外商投资产业指导目录鼓励外商投资产业目录
国家计委 国家经贸委 等
外商投资产业指导目录鼓励外商投资产业目录
国家计委、国家经贸委、对外贸易经济合作部
（一）农、林、牧、渔业及相关工业
1．荒地、荒山、滩涂开垦、开发（含有军事设施的除外），中低产田、低产林改造
2．粮、棉、油料、糖料、果树、蔬菜、花卉、牧草等农作物优质高产新品种开发
3．蔬菜、花卉无土栽培系列化生产
4．林木营造及林木良种引进
5．优良种畜种禽、水产苗种繁育（不含我国特有的珍贵优良品种）
6．名特优水产品养殖及远洋渔业
7．高效、安全的农药原药新品种（杀虫率、杀菌率达百分之八十，对人畜、作物等安全）
8．高浓度化肥（尿素、合成氨、磷铵）
9．农膜生产新技术及新产品开发（纤维膜、光解膜、多功能膜等及原料）
10．兽用抗生素（动物专用抗生素、动物用躯体内外寄生虫抗生素、动物用抗生素新剂型）、兽用驱虫药
11．全价配合饲料、添加剂及饲料蛋白资源开发
12．蔬菜、水果、肉食品、水产品贮藏、保鲜、加工新技术、新设备
13．林业化学产品及林区“次、小、薪”材的综合利用新技术、新产品
14．综合利用水利枢纽的建设、经营（日供水能力30万吨以上或装机容量25万千瓦以上由国有资产占控股或主导地位）
15．节水灌溉设备制造
16．农业机械设备、农具及相关零配件
（二）轻工业
1．非金属制品模具设计、加工、制造
2．商品纸浆
3．皮革后整饰加工
4．无汞碱锰电池、锂离子电池、氢镍电池
5．高技术含量的特种工业缝纫机
6．聚酰亚胺保鲜薄膜
7．酶制剂、合成洗涤剂原料（直链烷基苯）
8．合成香料、单离香料
9．替代氟利昂应用技术研究及推广
（三）纺织业
1．复合超细、异收缩、抗静电、阻燃等改性、高仿真化学纤维及芳纶、氨纶、碳纤维等特种化学纤维
2．织物印染及后整理加工
3．高仿真化纤面料
4．纺织用油剂
5．工业用特种纺织品
（四）交通运输、邮电通信业
1．铁路运输技术设备：机车车辆及主要部件设计制造、线路设备设计制造、高速铁路有关技术与设备制造、通信信号和运输安全监测设备制造、电气化铁路设备和器材制造
2．地方铁路及其桥梁、隧道、轮渡设施的建设、经营（不允许外商独资经营）
3．公路、港口机械设备及其设计、制造技术
4．城市地铁及轻轨建设、经营（由国有资产占控股或主导地位）
5．公路、独立桥梁和隧道、港口设施的建设、经营（公用码头由国有资产占控股或主导地位）
6．民用机场的建设和经营（由国有资产占控股或主导地位）
7．900兆赫数字蜂窝移动通信设备制造
8．五次群以上同步光纤、微波通信系统、计量设备制造
9．异步转移模式（ＡＴＭ）交换机设备制造
（五）煤炭工业
1．煤炭采掘运设备设计制造
2．煤气化成套设备设计制造
3．高浓度水煤浆设备和添加剂制造
4．低热值燃料及伴生资源综合开发利用
5．煤炭综合开发利用
（六）电力工业
1．火电站的建设、经营（包括常规火电站和煤的洁净燃烧技术电站）
2．水电站的建设、经营（装机容量25万千瓦以上由国有资产占控股或主导地位）
3．核电站的建设、经营（由国有资产占控股或主导地位）
4．新能源电站的建设、经营（包括太阳能、风能、磁能、地热能、潮汐能等）
（七）黑色冶金工业
1．海绵铁（以煤为还原剂工艺）
2．粉末冶金（铁粉）
3．20万吨以上短流程和50万吨以上钢铁联合生产线
4．冷轧硅钢片、镀锌板、镀锡板、不锈钢板
5．热轧薄板、冷轧薄板
6．轴承钢管、石油钢管、不锈钢管、高压锅炉钢管
7．机车、车辆的车轮、车箍
8．超高功率电极、针状焦
9．高铝矾土、硬质粘土矿及熟料
10．铁矿采选
11．捣固焦和煤焦油深加工
12．高纯镁砂（不允许外商独资经营）
13．连铸、钢包、复合吹炼专用优质耐火材料和专用保护渣。
（八）有色金属工业
1．单晶硅（直径5英寸以上）、多晶硅
2．硬质合金、锡化合物、锑化合物
3．有色金属复合材料、新型合金材料
4．铜、铅、锌矿开采（不允许外商独资经营）
5．铝矿开采（不允许外商独资经营）及氧化铝（30万吨以上）
6．稀土应用
（九）石油、石油化工及化学工业
1．离子膜烧碱及新的有机氯系列产品
2．烧碱用离子膜的制造
3．乙烯（年产30万吨以上）、丙烯及Ｃ4—Ｃ9产品的综合利用
4．工程塑料制品及塑料合金
5．合成橡胶（溶液丁苯橡胶、丁基橡胶、异戊橡胶、乙丙橡胶、丁二烯法氯丁橡胶、聚氨酯橡胶、丙烯酸橡胶、氯醇橡胶）
6．精细化工：染料、中间体、催化剂、助剂及颜料新产品、新技术，染（颜）料商品化加工技术，电子、造纸用高科技化学品，食品添加剂，饲料添加剂，皮革化学品、油田助剂，表面活性剂，水处理剂，胶粘剂，无机纤维，无机粉体填料及设备
7．氯化法钛白粉
8．以煤为原料的化工产品
9．合成材料的配套原料（双酚Ａ、丁苯吡胶乳、吡啶、4·4二苯基甲烷二异氰酸酯）
10．基本有机化工原料：苯、甲苯、二甲苯（对、邻、间）衍生物产品的综合利用
11．废气、废液、废渣综合利用
12．输油、输气管道及其油库、石油专用码头建设、经营（由国有资产占控股或主导地位）
（十）机械工业
1．焊接机器人和高效焊装生产线设备制造
2．耐高温绝缘材料（绝缘等级为Ｆ、Ｈ级）及绝缘成型件
3．薄板连铸连轧机，大型冷、热连轧设备，城市煤气化和工业用无污染煤气发生炉制造
4．井下无轨采、装、运设备，100吨及以上机械传动矿用自卸车，移动式破碎机，双进双出磨煤机，3000立方米／小时及以上斗轮挖掘机，5立方米及以上矿用装载机，全断面巷道掘进机制造
5．集装箱装卸桥、管式输送机制造
6．3万立方米及以上大型空气分离成套设备制造
7．多色胶印机制造
8．4500米及以上沙漠、海上石油钻采设备，70兆帕及以上油、气井防喷器，105兆帕及以上压裂设备，50吨及以上修井机制造
9．年产30万吨及以上合成氨、48万吨及以上尿素、30万吨及以上乙烯成套设备中的透平压缩机、甲铵泵及混合造粒机制造（由国有资产占控股或主导地位）
10．电子、新型纺机、新型造纸（含纸浆）等成套设备制造
11．大型精密科学测量仪器制造
12．安全检测仪器设备（振动、噪声、有毒物质、粉尘浓度检测，瓦斯突出、冲击地压预测）
13．新型仪表元器件和材料（主要指智能型仪用传感器、仪用接插件、柔性线路板、光电开关、接近开关等新型仪用开关、仪用功能材料等）
14．精密、高效、大型数控机床及功能部件制造
15．液压元件、气动元件、密封件
16．精冲模、精密型腔模、模具标准件
17．25万吨／日城市污水处理设备，工业废水膜处理设备，上流式厌氧流化床设备和其他生物处理废水设备，粉煤灰砌块生产设备（5—10万吨／年），废塑料再生处理设备，工业锅炉脱硫脱硝设备，大型耐高温、耐酸袋式除尘器制造
18．大型路面施工机械制造
19．大型（外径200—430毫米）、精密及专用轴承制造
20．汽车关键零部件制造：制动器总成、驱动桥总成、变速器、转向机、柴油机燃油泵、活塞（含活塞环）、气门、液压挺杆、轴瓦、增压器、滤清器（三滤）、铝散热器、膜片离合器、等速万向节、减震器、车用空调系统、安全气囊、座椅调角器、车锁、后视镜、玻璃升降器、组
合仪表、电机、灯具及灯泡、专用高强度紧固件、专用轴承
21．汽车模具（含冲模、注塑模、模压模等）、夹具（焊装夹具、检验夹具等）制造
22．汽车用铸锻毛坯件
23．汽车技术研究中心、设计开发机构
24．石油工业专用沙漠车和机场专用车等特种用途高难度专用车
（十一）电子工业
1．大规模集成电路生产
2．新型电子元器件（含片式元器件）及电力电子元器件
3．光电器件、敏感元器件及传感器制造
4．大中型电子计算机制造
5．32位以上（不含32位）高档微型计算机制造
6．图文传真机关键件（热感打印头、图像传感器等）制造
7．可兼容数字电视、高清晰度电视（ＨＤＴＶ）数字磁带录放机、激光影碟机
8．半导体、光电子专用材料
9．新型显示器件（彩色液晶器件、平板显示器）
10．计算机辅助设计（ＣＡＤ）、辅助测试（ＣＡＴ）、辅助制造（ＣＡＭ）、辅助工程（ＣＡＥ）系统及其他计算机应用系统
11．电子专用设备、仪器、工模具制造
12．水文数据采集仪器及设备制造
13．卫星通信稀路由地面站（ＴＥＳ）、数据站（ＰＥＳ）及关键件制造
14．ＳＤＨ光通信系统、交叉连接设备、网络管理设备制造
15．软件开发、生产（包括计算机、通信软件等）
16．空中交通管制系统设备制造
17．大容量光、磁盘存储器及其部件的开发、制造
18．新型打印装置（激光打印机等）的开发、制造
（十二）建筑材料设备及其他非金属矿制品业
1．日熔化500吨级及以上浮法玻璃生产线
2．年产50万件高档卫生瓷生产线
3．新型建筑材料
4．特种水泥
5．水泥外加剂
6．散装水泥仓储运设施
7．城市卫生特殊设备制造
8．隧道挖掘机、城市地铁暗挖设备制造
9．树木移栽机械制造
10．路面铣平、翻修机械制造
11．玻璃纤维及玻璃钢制品
12．无机非金属材料及制品
13．非金属矿及深加工产品
（十三）医药工业
1．专利期内及受我国行政保护的化学原料药、需要进口的医药专用中间体
2．消炎解热类：国内尚未生产的疗效好的新品种
3．维生素类：维生素Ｄ3、右旋泛酸钙、烟酸
4．新型抗癌药物及心脑血管药物
5．药品制剂：缓释剂、控释剂、靶向剂、透皮吸收等新剂型、新产品及相关辅料
6．氨基酸类：丝氨酸、色氨酸、组氨酸等
7．新型药品包装材料、容器及先进的制药设备
8．国内尚未生产的新型、高效、经济的避孕药具
9．提高中成药质量、改变剂型包装的新技术、新设备
10．中药有效成分分析的新技术、提取的新工艺
11．采用生物工程技术生产的新型药物
（十四）医疗器械
1．800毫安以上Ｘ光机
2．数字减影装置
3．生化分析仪器
4．电子内窥镜
5．医用监护仪器
6．多功能麻醉机
7．医用导管
（十五）航天航空工业
1．民用飞机制造
2．航空发动机
3．航空机载设备
4．轻型燃气轮机
5．民用卫星制造
6．卫星有效载荷制造
7．卫星应用（由国有资产占控股或主导地位）
（十六）船舶工业
1．特种船、高性能船及3·5万吨以上船舶修造
2．船舶配套产品制造
（十七）新兴产业
1．微电子技术
2．新材料
3．生物工程技术
4．信息、通信系统网络技术
5．同位素辐射及激光技术
6．海洋开发及海洋能开发技术
7．节约能源开发技术
8．资源再生及综合利用技术
9．环境污染治理工程及治理技术
（十八）服务业
1．国际经济、科技信息咨询
2．精密仪器设备维修、售后服务
限制外商投资产业目录
（甲）
（一）轻工业
1．机械、电子表机芯和成品表组装、自行车、家用缝纫机
2．家用电器：洗衣机、电冰箱、冰柜
3．易拉罐
（二）纺织业
年产5000吨以下的涤纶长丝
（三）煤炭工业
土法炼焦
（四）黑色冶金工业
1．硅铁、普通碳素电极
2．30吨以下普通电炉炼钢、30吨以下转炉炼钢、300立方米及以下高炉及其配套的烧结、焦化
3．100毫米及以下焊管和76毫米以下的无缝管轧机、普钢初轧机、开坯机
（五）有色金属工业
铝型材、铝门窗
（六）石油化工、化学工业
1．钡盐、萘法苯酐
2．250万吨以下炼油厂
3．斜交轮胎、旧轮胎（子午胎除外）翻新及低性能工业橡胶配件
4．海带提碘
（七）机械工业
1．一般涤纶长丝、短纤维设备
2．普通客货船制造及船用柴油机和柴油发电机组
3．碳化硅原料加工
4．电钻、电动砂轮机
5．普通碳钢焊条
6．普通级标准紧固件、小型和中小型普通轴承
7．普通铅酸蓄电池
8．集装箱
9．电梯
（八）电子工业
1．收录机、收音机
2．黑白电视机及黑白显像管
3．16位以下（含16位）微型计算机
4．450兆赫以下无线电话设备
5．广播电视发射系统
（九）建筑材料设备及其他非金属矿制品业
1．年产30万吨以下水泥生产线
2．日熔化量200吨级以下的普通建筑用平板玻璃生产线
（十）医药工业
1．抗生素类：氯霉素、洁霉素、庆大霉素、双氢链霉素
2．化学合成药类：安乃近、维生素Ｂ1、维生素Ｂ6
3．中药饮片（传统炮制工艺技术除外）
4．中成药产品及半成品
（十一）医疗器械
1．非自毁式一次性注射器
2．中低档Ｂ型超声显像仪
3．心电图机
（十二）服务业
1．出租汽车（限于国内购车）
2．加油站（限于与相关项目配套建设、经营）
（乙）
（一）农、林、牧、渔业及相关工业
1．珍贵树种原木加工、出口（不允许外商独资经营）
2．近海及内陆水域水产捕捞业（不允许外商独资经营）
（二）轻工业
1．食盐、工业用盐
2．外国牌号无酒精饮料（含固体饮料）
3．名牌白酒
4．烟用二醋酸纤维素及丝束
5．卷烟、过滤嘴棒等烟草加工业
6．猪、牛、羊蓝湿皮加工及生产
7．天然香料
（三）纺织业
1．毛纺织、棉纺织
2．生丝、坯绸
3．化纤及化纤原料（聚酯、丙烯腈、已内酰氨、尼龙66盐等）
（四）煤炭工业
炼焦煤开采（不允许外商独资经营）
（五）有色金属工业（不允许外商独资经营）
1．铜加工
2．贵金属（金、银、铂族）矿产采、选、冶炼、加工
3．钨、锡、锑矿等有色金属开采
4．稀土开采、冶炼
（六）石油化工、化学工业
1．黑白、彩色胶卷
2．硼镁铁矿开采及加工
3．锶盐
4．联苯胺
（七）机械工业
1．轿车整车（由国有资产占控股或主导地位）
2．摩托车整车（由国有资产占控股或主导地位）
3．轻型车（轻型客车、厢式车）整车（由国有资产占控股或主导地位）
4．汽车、摩托车发动机（由国有资产占控股或主导地位）
5．汽车用空调压缩机、电子控制燃油喷射系统
6．旧汽车、摩托车翻新、拆解（改装）
7．空调、冰箱用轴功率2千瓦以下压缩机（车用空调压缩机除外）
8．分散型控制系统（含可编程序控制器）
9．台式静电复印机
10．火电设备：10万千瓦及以上机组（发电机、汽轮机、锅炉、辅机和控制装置）、燃气轮机联合循环发电设备、循环流化床锅炉、煤气化联合循环技术及装备（ＩＧＣＣ）、增压流化床（ＰＦＢＣ）、脱硫及脱硝设备制造（不允许外商独资经营）
11．水电设备：转轮直径5米及以上水电机组（含水电辅机和控制装置）、5万千瓦以上大型抽水蓄能机组、1万千瓦及以上大型贯流式机组制造（不允许外商独资经营）
12．核电机组：60万千瓦及以上机组制造（不允许外商独资经营）
13．输变电设备：220千伏及以上大型变压器、高压开关、互感器、电缆设备制造（不允许外商独资经营）
（八）电子工业
1．彩色电视机及调谐器、遥控器、回扫变压器
2．彩色显像管及玻壳
3．摄像机（含摄录一体机）、录像机
4．录像机磁头、磁鼓、机芯
5．模拟制移动通信系统（蜂房、集群、无线寻呼、无线电话）
6．传真机
7．卫星电视接收机及关键件
8．四次群以下微波接力通信设备
（九）建筑材料设备及其他非金属矿制品业
金刚石及其他天然宝石等贵重非金属矿的勘探、开采及加工（不允许外商独资经营）
（十）医药工业
1．实行出口许可证管理的中药材
2．毒品前体：麻黄碱、伪麻黄碱、麦角新碱、麦角胺、麦角酸
3．青霉素Ｇ、青蒿素类抗疟药
4．成瘾性麻醉药品及精神药品
5．维生素Ｃ
6．血液制品
（十一）交通运输、邮电通信业
1．干线铁路建设经营（由国有资产占控股或主导地位）
2．水上运输（不允许外商独资经营）
3．出入境汽车运输（不允许外商独资经营）
4．航空运输（由国有资产占控股或主导地位）
5．通用航空（工业航空由国有资产占控股或主导地位，农、林业航空不允许外商独资经营）
6．数字程控局用和用户交换机设备制造
（十二）内外贸、旅游、房地产及服务业（不允许外商独资经营）
1．商业零售、批发
2．物资供销
3．对外贸易
4．国家级旅游区建设、经营
5．高档宾馆、别墅、高级写字楼
6．高尔夫球场
7．旅行社
8．会计、审计、法律咨询服务，经纪人公司
9．代理业务（船舶、货运、期货、销售、广告等）
10．教育、翻译服务
（十三）金融及相关行业
1．银行、财务公司、信托投资公司
2．保险公司、保险经纪人及代理人公司
3．证券公司、投资银行、商人银行、基金管理公司
4．金融租赁
5．外汇经纪
6．金融、保险、外汇咨询
7．金银、珠宝、首饰生产、加工、批发和销售
（十四）其他
1．印刷业、出版发行业务（不允许外商独资经营）
2．进出口商品检验、鉴定业务（不允许外商独资经营）
3．音像制品制作、出版、发行
（十五）国家和我国缔结或者参加的国际条约规定限制的其他产业
禁止外商投资产业目录
（一）农、林、牧、渔业及相关工业
1．国家保护的野生动植物资源
2．我国稀有的珍贵优良品种（包括种植业、畜牧业、水产业中的优良基因）
3．动植物的自然保护区建设
4．绿茶及特种茶（名茶、黑茶等）加工
（二）轻工业
1．象牙雕刻、虎骨加工
2．手工地毯
3．脱胎漆器
4．琅玳制品
5．青花玲珑瓷
6．宣纸、墨锭
（三）电力工业及城市公用事业
1．电网的建设、经营
2．城市供排水、煤气、热力管网的建设、经营
（四）矿业采选及加工
放射性矿产的采、选、冶炼加工
（五）石油化工、化学工业
1．硼镁石开采及加工
2．天青石开采
（六）医药工业
1．列入国家保护资源的中药材（麝香、甘草、杜仲、厚朴）
2．传统的中药饮片炮制技术及中成药秘方产品
（七）邮政、电信、交通运输业
1．邮政、电信业务的经营管理
2．空中交通管制
（八）贸易业
期货贸易
（九）广播影视业
1．各级广播电台（站）、电视台〔含有线电视网络及发射台、转播台（站）〕
2．广播电视节目制作、出版、发行
3．电影制片、发行、放映
4．录像放映
（十）新闻业
（十一）军用武器生产业
（十二）其他
1．危害军事设施安全和使用效能的项目
2．致癌、致畸、致突变原料及加工
3．跑马场、赌博
4．色情服务
（十三）国家和我国缔结或者参加的国际条约规定禁止的其他产业
1995年6月20日
